Megrohamozták a befektetők az opciós piacokat a közel-keleti helyzet miatt

Az olaj ára olyan mértékben emelkedett, amilyenre 2020 óta nem volt példa, az arany pedig történelmi csúcsát közelítette, ahogy a befektetők menedéket kerestek a biztonságos eszközökben.

Ezzel párhuzamosan a részvénypiacok visszaestek, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a konfliktus kiszélesedhet, és

a magasabb olajárak fokozhatják az inflációs nyomást, ami késleltetheti a Fed kamatcsökkentéseit.

A legnagyobb kérdés, hogy meddig húzódik el a konfliktus, és milyen mértékben terjed tovább. Irán mint a térség egyik legnagyobb olajtermelőjének esetleges ellátási zavarai mellett egy eszkalálódó háború veszélybe sodorhatja a globális tengeri kereskedelem mintegy 11 százalékát is, amely a stratégiai jelentőségű Hormuzi-szoroson halad keresztül.

„Az Izrael és Irán közötti eszkaláció – beleértve a nukleáris és katonai célpontok elleni csapásokat – fordulópontot jelent a közel-keleti geopolitikában, és hatásai már most érezhetők a globális piacokon” – nyilatkozta Varga Tamás, a PVM energiaügynökség elemzője.

A Hormuzi-szoros, amelyen naponta 20 millió hordó olaj halad át, most geopolitikai pengeélen táncol.”

Az olajpiacon a fokozódó feszültségek hatására a kereskedők egyre több bullish vételi opciót vásárolnak, ami különösen felgyorsult azután, hogy az izraeli légierő pénteken, az ázsiai piacok nyitását követően megkezdte a bombázásokat.

A Brent és a WTI típusú nyersolajok implikált volatilitása megugrott, a határidős árak pedig akár 14 százalékkal is emelkedtek.

Hasonló folyamatok játszódtak le az arany piacán is: a befektetők ismét a biztonságos menedékeket keresték. A SPDR Gold Shares ETF (GLD) egyhavi vételi opcióinak ferdesége április 16. óta nem látott szintre ugrott, miközben a nemesfém ismét történelmi magasságokat ostromol.

A részvénypiacokon a közel-keleti feszültség kiéleződése a várakozásoknak megfelelően hatott a volatilitást lekövető piacokra is:

a Cboe Volatilitási Index (VIX) határidős kontraktusai meredeken emelkedtek.

Ugyanakkor a piaci szereplők mára hozzászoktak a geopolitikai feszültségekhez, és az ezekhez köthető ármozgások általában gyorsan alábbhagynak, amikor megkezdődnek a deeszkalációra utaló nyilatkozatok.

A dollár csütörtökön hároméves mélypontra süllyedt, de az opciós piac már jelezte a gyengülés lassulását. A Bloomberg Dollár Spot Index egyhavi implikált volatilitása április eleje óta csökkenő tendenciát mutat.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Portfolio

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ